网摘心得

学习杨百万炒股的几招

飞翔的小马 — Fri, 27 Apr 2007 00:31:00 GMT

在股市中最富于传奇色彩的人物莫过于杨百万其人。人们都记不得他的名字，但流传着他从收购国库券起家，趁上海刚开放证券市场之际，甘冒风险大显身手，以几万元炒股到获利百万元。新闻界冠以炒股能手"杨百万"，由此吸引成千上万奔赴股市的新股民以期分享盈利的欢乐。但李嘉诚、杨百万毕竟凤毛麟角，十人炒股一赚二平七赔。无数股民或被套或斩仓认赔退场，人们不竟怀疑，杨百万果真炒股那么神吗？细细琢磨，杨百万确实炒股有招。

　　杨百万炒股最妙的几招是：

一、他能顺应趋势，抓住时机。在证券市场开放之际，大家还犹豫观望时，他敢于以第一个吃螃蟹的精神，集中全部资金积极认购第一批上市公司股票，随后认真分析上市公司有关资料，精选黑马，由此大获其利；

二、他炒股有节制，赢利后不迷沉于股市，把主要精力集中研究股市的规律和趋势。他认为股市潮起潮落是必然的，久涨必跌，久跌必涨，牛市买什么股都能赚钱，熊市不能傻博要冷处理，即炒股阶段论，其战略是一年炒两次股。在弱市，经过分析有计划分步骤购买多达几十万股有潜力价格在5元以下的小盘低价垃圾股，耐心持有几个月，待每股上涨几角钱就全部抛去，不贪心、不追高。即使该股再上涨，就让利给后来的接棒人。这样既回避了风险，也有较丰厚的回报；

三、他控制炒股冲动欲，严格控制入市资金，一般只投入总资金的1/3到1/4。

　　如对大势判断有误，手中有足够的后备资金可进可退。进可低位补仓摊低成本，退可设立止损位退场，待大势明朗后再入市不晚。后备资金还可申购新股，如中签又有收益。这仅是杨百万炒股致胜秘招中的一角，那些设陷阱诱惑股民上钩的庄家遇到杨百万只能自叹不如，拱手让利。股民们能否从中获得一些启示呢？！

好的选股方法只有一种

飞翔的小马 — Thu, 26 Apr 2007 00:36:00 GMT

我从不使用奇怪的指标线，５日、１０日、３０日等等规则的均线系统才对我更有用，能方便我了解到大部分人的想法，并决定对策。对于选股，我依然认为好的选股方法只有一种就可以了，不论长中短线，方法都是这个，万变不离其宗嘛。

　　条件一：不同的大势有不同的选择。升势的时候选择板块类的个股；盘整的时候突破的个股比较好；跌势的时候我是不会做板块的，即使做了，那些除了龙头股以外的个股也不会跟着被带上来。

　　条件二：选择龙头股。假如在领头的股票身上赚不到钱又怎能在别的股票身上赚钱呢？即使我要做整个板块，也是有一只的筹码比较集中的作为领头羊。同样的，即使是超跌反弹等行情也都是有筹码最集中的。

　　条件三：尽量在尾盘买。这样一天的图形做完了，可以简单的看出我们的意图而不会被迷惑。

　　条件四：不要被大阳线吓倒。涨幅居前的股票总有几只在明、后天还会好的。

　　条件五：参考大盘。大盘的分析比个股简单的多，牛市阳多阴长，熊市阴多阳长。

　　条件六：不要相信越跌越买的言论。经过风险的量化可以发现，越跌越买比越涨越买的风险大得多。如果跌到止损位，果断卖出。

　　条件七：顺势而为。但要明白物极必反的道理，涨了五六天的股票明天还会涨吗？要点：所有所有的一切，成交量换手率相对较大都是非常重要的，我甚至很喜欢买当天的换手率有１５％－２０％以上的股票。这也关系到你在获利后是否可以顺利出局相对于资金量比较大的人来说。

　　一些简单的经验：高位拉出下影线不要以为是好事情，有可能是因为我在出了一部分筹码之后再次拉上来为我明天继续出货做准备。

　　高位横盘或拉升之后尾市下跌，或下跌之后尾市拉升恐怕都是近期出货的迹象，尤其后者表明已经无心恋战了。

投资股票不需要太聪明

飞翔的小马 — Wed, 25 Apr 2007 04:43:00 GMT

有一个笑话，听了别生气。说的是一个人死了上天堂，天堂管家问他智商有多高。那人不解。管家便解释说：我们是按智商来分住房的。如果您的智商是160，您就能和爱因斯坦住，这样你们可讨论相对论；如果您的智商是120，您就应该和丘吉尔住，你们好谈论政治；而如果您的智商只有80，那就只能与股民住了，你们在一起讨论股市正合适。

这个笑话虽说有点损，却是一语中的：做股票用不了太多的聪明才智。

长期以来，在我们媒体上一直有一种倾向，就是把股票投资说得太玄乎，似乎做一个成功的投资者，一定要学会ABCD、甲乙丙丁，还要眼观六路，耳听八方，把投资者弄得晕晕乎乎的，好像一个成功的投资者，非得有经济学家兼会计师兼心理学大师兼统计专家兼政治家然后还要有军事家与谋略家的脑袋不可。
而实际上股票投资却并不是这么回事，彼德·泰纳斯--美国林克斯投资顾问公司总裁，一位投资基金与投资理论研究专家，通过对全美投资基金的调查访问，得出的一个基本结论是：
大多数大师所以会成为大师，并不是因为他们有过人之处与独门暗器，而仅仅是因为他们有一个相对固定的投资风格、一套简单有效的投资原则以及坚定地按此去做的严明纪律。
为此，彼德·泰纳斯深有感触地说：既然所有的大师都只有一种适合于他们的投资风格，为什么作为普通人的你，却偏要去学那么多的东西呢？
因此，他对投资者的忠告便是：投资股票不需要太聪明，但是要寻找到你的投资风格。

一个普通投资者的成功案例
有一位个人投资者，入市4年，最低一年的回报率是80％，而其投资秘诀却十分简单，四条基本原则：
1、买进的股票不要太差；
2、价格要比较合理；
3、买进以后不要轻易割肉；
4、涨一两块钱不要抛，宁可跌下来后再走。
这四个原则之所以管用，是因为它符合且包含了一些基本的投资准则与市场定理。

一、它符合长期好友理论。在所有的股票理论中，最基本的理论就是长期好友理论。在这里，时间就像酵母菌，常常会把一个非常简单的投资行为酿成一个非凡的奇迹。
因此，只要股票不太烂，价格不过高，买进，然后耐心持有，通常是最简单又最有效的投资方法。

二、它符合"股市风水轮流转"的基本定律。股票上涨是要有时间的，有许多股票所以不涨，一个很重要的原因是时间未到：有的是暂时地被人遗忘了，有的是不符合当前的市场潮流，有的是价格还没有真正调整到位，有的是盘整的时间还不够长。而一旦各方条件具备，通常只要有一点点催化剂就会涨起来。而且，股市中常有"咸鱼翻身"现象，一些过去的烂股和冷门股会突然成为耀眼的明星，在短期内上涨几倍甚至十几倍。这种现象我们在过去曾多次见过，它实际所反映的是股市能量的转换和平衡规律。
不要以为这是一种不成熟的表现，"上一年的烂股很可能是今年的明星股"，这是欧尼尔在总结美国股市近50年历程时说过的一句话。

三、它符合市场选择原则。在聪明的市场面前，任何人的智慧都是有限的，尤其是想凭借个人的聪明才智去发现黑马，并一口咬定说它就是黑马，更是愚蠢而且危险的。因此，最好的方法就是"让市场去决定"。上述第四点贯彻的就是这样一个原则，它同时也符合90％与10％的定理。所谓90％与10％，用在股票投资中就是：尽管你曾买过100个股票，但最终你投资收益的90％将来自于其中的10个，为了不漏掉这宝贵的10个，有必要舍弃一些蝇头小利，好让市场来检验一下，到底哪个股票会成为其中的1个。

这一如欧尼尔所说，"做股票不一定要全对，而是在做对时要赚到大钱"。对这一点，有兴趣的读者不妨做一个实验，把当初买过的所有股票计算一遍，按这种方法，你的总收益是否会比现在增加。应该说，大多数人是会增加的。
市场不会变得太多

在讲完上述故事后，我突然想起一位经济学家对经济学的评述。他说，经济学实际上一门把简单常识用种种复杂的术语包装起来的学科。那么"股票投资学"是不是也是这样？看来也是的，因为许许多多的方法、理论、技巧都各有相应的用处与相应的道理，但要真正取得成功，却并不需要这些，尤其是不需要那么多的东西。一套简单的投资原则，一种相对固定的投资风格，再加上一点基本的常识和严明的操作纪律就足够了，

而上面所介绍的只是无数成功的个人投资者中的一个。事实上，还有许多人在用各不相同的原则、方法和风格在从事着他们的投资或投机活动。尽管他们的做法会有所不同，但"幸福的家庭总是相同的"--他们都各有自己的投资风格。

也许有人会认为，市场是会变的，过去适用的未来不一定行得通。对此，一位投资大师说得好："经验告诉我，这个市场变得不多。循环一次又一次，重要的投资原则依然适用；不同的只是参与的群众换了一批又一批。"难道不是吗？

希望你能了解我这篇所讲的是什么，当然，这种方式未必会让你认同，不过我想告诉你的是：做股票不需要态聪明，定位好自己的风格不必懂太多。

如何去捡堆在墙角的大把钞票

飞翔的小马 — Tue, 24 Apr 2007 00:29:00 GMT

炒汇心得

　　外汇市场是由一连串的交易日组成，完全不关联的两个相邻交易日并不常见。多数的情况是：上一个交易日的市场情绪延续到次日，直到遇到外力使它改变，然后新的市场情绪又影响到下一个交易日……如此循环往复，构成了涨跌互现的价格运动。

　　其中，有一些特征明显的交易日，它明确地指示出目前市场的真实意图，把握好这些获胜概率较高的交易机会，对于赢利有很大的帮助。正如交易大师詹姆斯.罗吉尔斯所说：“我只等着大把钞票堆在墙角，才走过去，毫不费力地捡起来。别的，我什么也不做。”

　　总结起来，轻松“捡钱”的机会有如下几个：

　　1.强趋势交易日：从开盘至收盘都由单方力量控制市场，汇价往一个方向运动。这是顺势建仓的绝好机会，同时又仅冒很小的风险。因为下一个交易日的价值区间通常都会延续，可以确保在足够的时间内获利退出而不遭受损失。

　　2.高收/低收的平衡市：当日是上下波动的平衡市，但是收盘高收（或低收），显示出某一方取得了假想中的胜利。那么下一个交易日的早期交投通常都会有利于收盘这一端。因此，顺应收市方向建仓不失为一着好棋。

　　3.突破盘整区：当维持了一段时间的盘整区被突破时，汇价运动会很快、很剧烈。这是由于市场人士对价值的看法已经改变，长线力量非常有信心地介入而导致。此时，应及时跟随突破方向入市，享受坐轿之乐趣。

　　4.突破失败陷阱：当汇价冲击阻力位（或支持位）失败后，它通常都会全力返回原来的价值区间，被冲击的参考点时间周期越长，返回的幅度就越宽，这是缘于市场平衡的概念。此时，需反应敏捷，掉转枪头反戈一击。

　　5.跳空缺口：开市阶段由于长线力量猛烈入市，形成跳空缺口。它的特性是起到支持或阻力的作用。沿跳空方向建仓也有很高的获胜率。不过，由于缺口的种类有普通型、突破型、中继型、衰竭型等好几种，最好还是结合整体环境区分清楚之后才行动。

　　以上这些交易机会并不是绝对不会失败，而是相对而言比较安全可靠。如果一个交易者能够耐心等待机会的出现，并且敏锐地识别它的真假，再配合科学的资金管理方法，采取果断的行动，那一定能够取得良好的绩效！

克服龙头股操作中的心理障碍

飞翔的小马 — Mon, 23 Apr 2007 00:49:00 GMT

龙头股在一轮行情中呼风唤雨、涨幅可观。然而真正能抓住龙头股的投资者却不多，仔细分析，这并非是技巧方面的原因，而主要是由于操作中的心理障碍造成的。

　　1、反应迟钝。龙头股一般产生于大盘悲观时，上涨初期板块效应也不明显，一般人并不重视。而当它势头稍微明显且具备板块效应时，已有了一定升幅。不少投资者认为涨幅已高，不敢再碰。因此在行情可能的转势期，投资者要保持高度的敏感性，密切注意盘面的蛛丝马迹，一旦发现龙头股地位确立，要在第一时间捕捉，争取利润最大化。炼就一双“鹰眼”，发现猎物时，象饿鹰捕食一样快速出击，是短线高手必备的素质。

　　2、见好即收。没有哪一支大牛股是让你轻松赚钱的，洗盘、震仓是必然的过程。有的股票在拉升过程中，甚至出现中阴线、大阴线，上下振幅巨大，近期的三联商社最大振幅超过15%。不少人也骑上了大牛股，可是一遇震荡，很快被掀下牛背，收益不高。因此在骑上大牛股后，投资者还需炼就“捂功”，了解大牛股震仓洗盘的必然过程，紧紧抓住牛鬃不放，让大牛股充分表现，扩大战果。

　　3、奋勇追高。没有骑上大牛股的投资者，眼看着大牛股风驰电掣、一日千里，心里懊悔不已。就在懊悔之间，大牛股又窜了一截，于是终于忍不住，奋勇追进，做了最后的接盘者。正确的做法是，错过了初期和中期行情，尽可能持币观望，并深究错过的心理原因，以利下一波行情再战。

　　4、卖跌不卖涨。龙头股行情后期进入强势震荡，对于后期追进的投资者来说，获利空间自然有限，因此上涨时不愿卖出，下跌时又不甘心卖出，总认为震荡后还要上涨，于是坚持捂仓。等到跌势形成、大势已去，才明白过来，赶紧杀跌，可是已经由微利变成亏损。应对龙头股末期行情，需要炼就“杀涨追跌功”，逢高即派发，逢低可适量接单，做得好，收益也不菲，起码不至于亏损。

　　5、不知逃跑。行情初期，没有人会为你写价值投资报告，写了你也不看，看了也不信。可是行情后期，当同板块个股都展翅欲飞时，价值投资报告也开始铺天盖地，这时的报告也最能蛊惑人心。善良的投资者总认为股票调整后会“更上一层楼”，于是坚定持仓，充当了主力守仓的工具，直至跌幅巨大，方才明白过来，悔之晚已。因此行情末期，需要炼就“逃顶功”，见势不好，果断逃跑，绝不能被晾在山顶晒太阳。

用“耳朵”选股的怪招

飞翔的小马 — Fri, 20 Apr 2007 04:11:00 GMT

选股要用眼看行情，用手操作，可是从来没有听说有人能用耳朵选股的。但就是有这样一个怪人，他叫熊庭辉，以前是一家大型企业的政工干部，退休以后才发现自己一无专业技能，二无生财之道。想学别人去炒股，却连最基本的K线图形都看不懂。至于各种技术指标分析，对他来说更是天方夜谭。

　　他想，好企业的股票才会有购买的价值，与其在股价上斤斤计较，倒不如直接找家好公司一路持有，分享企业经营带来的财富。多年的政工经验使他明白，员工情绪的好坏往往代表着企业经营的好坏，一家好企业里的员工一定是朝气蓬勃的，对待客户彬彬有礼。于是他决定直接向上市公司打电话，抛开市场表象，挖掘市场本质。因为联系电话是公司对外的窗口，通过它可以看出这家公司员工的工作态度、工作效率、敬业精神等，也可以了解这家公司是否真的将股民利益放在首位。

　　于是，熊庭辉开始不断地拨打不同上市公司的董秘电话。其中，约有三成的电话根本接不通，有些即使接通了，对方的态度也不够友善。最为恶劣的公司，甚至在还没有把话说完之前，就大嚷一句：“有什么事，你自己看公告吧！”不容分说地将电话挂了。大多数上市公司的董秘在接电话时有两个鲜明特点：客气、坚决，就是非常客气地和你打招呼，非常坚决地拒绝回答任何问题，让你有什么问题自己看公告。

　　对于这些公司，无论外界吹嘘它们多有投资价值，熊庭辉都不会去买的，牢牢攥住自己的资金。直到有一次，他打通了马钢股份的董秘电话，发现该公司的董秘完全与众不同。那位董秘没有敷衍他，而是非常认真地回答所有问题。为了试探对方，熊庭辉故意问了些难以回答的问题，那位董秘说必须仔细调查后才能答复。熊庭辉心想人家董秘怎么可能为了一位股民的问题而真的去调查哪？可没想到，第二天上午那位董秘就打来电话，给了他满意的答复。放下电话以后，熊庭辉又开始多方了解这家公司，他发现马钢股份上市10年以来，不但业绩稳定，而且从来没有任何违规行为，也没有实施过任何增发、配股的圈钱之举，所有的分配方案都是分红、分红再分红。这样诚信的公司打着灯笼都难找啊！于是，他将所有的资金都投向了马钢股份。

　　这都是发生在2002年的事情了，熊庭辉买进马钢股份后帐面收益曾经超过一倍。由于他没有把握好卖出的时机，结果只获取了50％的利润。但是在持续低迷的股市中能有如此收获，这已经让他很满足了。在笑看股市风云的同时，他现在仍然继续给其他上市公司打电话，希望再选中一只好股。

投资心得：长而不宰执著于“捂”

飞翔的小马 — Thu, 19 Apr 2007 00:45:00 GMT

老子说：“长而不宰”（《道德经》第51章）。结合该章的“长之育之，亭之毒之，养之覆之”来看，我把这句话的意思理解为“成其生长而不是任意宰割”。

六、七年前，也就是大概在持有W股快一年时，我已有了不少赢利。是卖掉还是留着呢，我开始感到难以抉择。当时炒股已快十年了，这种情况遇到过好几次。每次遇到这种情况，我几乎都是到山上或乡下小住一段时间，想在清空思想后再理清思路，以便做出决定。毕竟这次在W股上集中了我的绝大部分资金，而且自己又完全是以股为生的职业股民，更是马虎不得。

我于是再次选择去了蜀南的“竹家乐”。

每次到竹山旅游，我吃住都在一家谭姓种竹人开办的“竹家乐”里。主要的不是因为大家都姓谭，而是因为这家的老者——据说已有百岁的种竹老人——是一位很有思想的人，我甚至在心里称他为智者。他种了一辈子的竹子，喝了酒后就爱讲他的“种竹经”。

这次饮酒过半，老者在半醉半醒间聊完种竹的乐趣和经验后，冒了一句——“成功的种竹人绝不会在播种之后，每隔几天或每隔几月就把它们挖出来看看长得怎么样，他们会让竹子自己发芽，让竹子自己生长。”他还告诉了我一个小小的秘密——竹子生长的秘密。

他说，当毛竹还在笋期的时候，遇到雨就生长，但是等到长成成竹时，就有三、五年不长了。三、五年之后，竹子会突然发力，以惊人的速度生长，其成长速度大约每天两英尺。在夜深人静时，人还会听到竹子拔节的声音。

于是，我在半夜的时候起床，蹲到竹子下，想听到竹子拔节的声音。此时，竹山上往往有很多种声音，除明显的蛙鸣声、流水声外，还有沙沙声。这沙沙声可能是风吹竹叶发出的声音，也可能是蛇在草丛中爬行的声音，还有可能就是老者所说的竹子拔节的声音。

回到城里，我仍然记着那位种竹老者的话——“成功的种竹人绝不会在播种之后，每隔几天或每隔几月就把它们挖出来看看长得怎么样，他们会让竹子自己发芽，让竹子自己生长。”这句话听起来很耳熟，仿佛在哪里见到过。我查了查，可能我记忆中的就是拉瑞·威廉姆斯在《短线交易秘诀》中的这段话——“你要学会抱紧获利的仓位，才赚得了大钱，而且你持有越久，获利的潜力就越大。成功的农夫绝不会在播种之后，每隔几分钟就把它们挖起来看看长得怎么样，他们会让谷物发芽，让它成长，交易员可以从大自然的生长过程中学到很多教训。交易员的成功也是一样，投资获利是需要时间的。”（《短线交易秘诀》第49页）

于是，我没有卖掉W股。但还是不太坚决。

好象是过了几周，我又一次来到“竹家乐”。饮酒间，我问那位老者一个我思考了很久的问题：竹子为什么三、五年不长。老者先哼了几句——“咬定青山不放松，立根原在破岩中，千磨万击还坚劲，任尔东西南北风。”然后告诉我说，竹子之所以有三、五年不长，是因为那几年间，它的根部在地下发疯似的疯长——长得既深且广。

老者解释说，“深”指往地的深处长。如果遇到石头，竹根还可以不可思议地穿入坚如钢铁的石体，并在生长和壮大时常常把石头从中挣裂。“广”指竹根的根系最长可以铺几里，在方圆几平方公里的土地上，竹子可以轻而易举地获取自己需要的营养和雨水。他还说，无论在山上还是其它地方，我们很少看到竹子有枯死的，原因就在这里。

于是我想到了股票。

股票也有根吗？如果股票有生命的话，那也应该有根吧。股谚说“横有多长，竖有多高”，在横的那段日子里恐怕就是在长根吧。竹根只能铺上几里地，股票之根可能铺得更远。有的上市公司的产品不是远销海内外，而且，持有此股的股民不是遍及五湖四海吗？

这大概也是世界顶级投资大师彼得·林奇特别自信的原因吧。他说：“大多数我赚到钱的时候都是在我持有某只股票长达3、4年以后，只要公司基本面没有什么变化，吸引我买这只股票的因素没有变化，我就很自信早晚我的耐心会得到回报。”（《彼得·林奇的成功投资》第341页）

上个世纪最伟大的炒家杰西·利物莫说：“多年的华尔街经验和几百万美元的学费之后，我要告诉你的是：我赚到大钱的诀窍不在于我怎么思考，而在于我能安坐不动，坐着不动！明白吗？在股票这行，能够买对了且能安坐不动的人少之又少，我发现这是最难学的。忽略大势，执著于股票的小波动是致命的，没有人能够抓住所有的小波动。这行的秘密就在于牛市时，买进股票，安坐不动，直到你认为牛市接近结束时再脱手。”几次竹山之行使我对这段话的理解又进了一层——我有时把这称之为“坐功”，更多的时候称之为“捂功”——也就是象老子说的那样要“长而不宰”。

六、七年过去了，我手中“捂”的还是W股。虽然W股已让我赚了不少。

散户的优势在哪里？

飞翔的小马 — Wed, 18 Apr 2007 01:16:00 GMT

拿破仑与奥地利公主玛丽亚·路易莎结婚后，曾到奥地利的一所学校视察，拿破仑在对学校赞美之余，认为还有所欠缺。于是，决定赠送一些鲜花给这所学校。但是，由于季节的原因，当时还没有这些花。拿破仑承诺将在来年的春季再赠花给学校。此后，拿破仑因为陷入对俄战争的困境中，将这件事忘记了。

直到２０世纪末，奥地利方面向法国索要当年承诺的鲜花，并说如果法国人不支付这笔鲜花的费用的话，就证明拿破仑言而无信。法国人怎么会因为区区一笔鲜花的费用，而让自己的皇帝背上失信的名声呢？法国人当即答应一定会支付这笔费用，但是，等计算结果出来以后，令法国人大吃一惊。原来，经过几百年的利滚利后，当年一笔微不足道的鲜花费用，如今，已经超过了法国人全年的教育经费。无奈之余，法国人只好请求奥地利放弃催款，并承诺今后一定在教育事业方面尽力给奥地利提供帮助。

一笔鲜花的费用能演变成巨额资金，这就是时间成本的魅力所在。

股市中，投资者常常抱怨庄家如何如何奸诈狡猾，抱怨主力有技术的优势、有人才的优势、有信息的优势，有实力的优势。

其实散户投资者也有许多主力庄家所没有的优势，比如散户有快捷灵活的优势，有易于操作的优势、另外还有一个得天独厚的优势，那就是时间成本的优势。

主力的资金虽然强大，但都是有时间成本的，而且绝大部分资金的利息是高于同期存款利息的。这些资金在短时间内，确实能发挥强大的威力，但是，天长日久，主力就不堪重负了。市场中常会出现这样的现象，每到长假来临前，都会有部分流动性强的主力资金撤出股市，这就是时间成本造成的结果。

散户则完全不同了，散户由于资金数额小，时间成本很低，几乎可以忽略不计。即使有好事的散户自己计算时间成本，那也不过是帐面上的，用不着真的支付高息，更没有严格的期限要求。

股市投资重要的是扬长避短，要发挥自己的优势，回避自己的劣势。没有信息优势就不要乱打听消息；没有资金优势就不用和庄家硬拼；没有技术优势就不要随便参与短线炒作；静下心来，仔细研判未来行情中可能发动的主流热点，从中长线的角度，在股价被低估时择机买入，充分发挥自己的时间成本优势，誓与庄家比耐心。

操盘手必备三素质

飞翔的小马 — Tue, 17 Apr 2007 01:01:00 GMT

综合西方的一些成功的投资大师的经验及本人的从业经验，笔者认为一个成功的期货操盘手应该具备三种重要素质：

　第一，良好的悟性———认识市场。

市场走势变幻莫测，没有人会给你提供一套有效的分析方法，一切都只能靠自己摸索总结。没有良好的悟性，很难对市场的内在规律有一个较为客观全面的认识，又谈何总结一套独特的行之有效的分析方法呢？

第二，良好的心态即平常心———了解自己。　

“胜不骄，败不馁。”成功的交易者无论发生任何情况，都应该保持清醒的头脑，以求对市场保持着客观的认识，能一如既往地严格执行自己的交易计划。一个成功的交易者能轻轻松松地交易，且享受到交易的乐趣，赚钱仅仅是愉快交易的副产品而已。

第三，严格自律是协调自己与市场的纽带。期货市场时时刻刻充满着各种各样的诱惑，人性也有各种各样的弱点，只有具备严格的自律精神，才能抵挡市场的诱惑，才能克服人性的弱点。有句话说得好，“计划你的交易，交易你的计划。”很多投资者交易失败的重要原因不是分析的错误，而是他的交易没有计划，或者有计划但没能自始至终地严格执行。

一直以来，外界总有一种误解：成功的期货操盘手都是那些拥有高学位的名牌大学高材生，交易者必须绞尽脑汁才能获利。其实，期货操盘绝不是学术研究。美国一百多年的期货历史上，很多的事实可以证明：我们所受的正式教育实际上妨碍我们的交易能力。因为金融市场并不存在诸如物理与数学之类的真理，交易的艺术成份远远超过科学。当期货操盘手拟定一项决策，他绝不可能完全了解该项决策背后的每项立论根椐。市场自有其内在的客观规律，正式的学校教育灌输给我们太多的抽象理论及人类的行为固定模式，又怎能理解市场的混沌行为呢？因此，我认为：只要具有以上三点重要素质，就能成长为一名非常成功的期货操盘手，与他的学历高低没有直接关系。

　说来容易，而要真正做到以上三点却很难，每一点都必须在市场中经过千锤百炼才能有所获。从客观的条件来看，西方的投资大师入门期一般都要7—10年，也就是说，任何人都必须以交易者的身份亲自体验经历一轮大级别的牛熊交替周期，才能成长为一名成功的交易者！我国的证券期货市场只有短短10年的历史，而期货市场由于众所周知的原因，从1996年至今都处于低迷期，优秀的期货人才大量流失，能始终痴迷地留守在期货市场做研究的会有几个呢？而经历了多年的大浪淘沙后能留下的且有所获的更是少之又少。这些期货精英将是我国期货市场的宝贵的人才，随着我国加入WTO后期货市场的逐步开放，他们的价值也将能得到体现。

　笔者认为，一家期货公司核心竞争力的高低，更多地体现在公司的研究能力以及操盘能力上。试想一下，因无法提供较准确的行情分析预测，公司里的客户经常大面积亏损，其又有何竞争力呢？以后综合类期货公司的自营业务、委托理财等若没有好的操盘手，业务根本无法开展。在证券期货市场通常有这么一个规律：“会说的不会做，会做的不会说。”因此，那些成功的操盘手往往并不为人所知。对于那些希望做大的期货公司来说，如何尽快发现与使用这些人才，是当务之急.

高手高在哪里？俗手俗在何处？

飞翔的小马 — Mon, 16 Apr 2007 01:04:00 GMT

打手与剑客，炒手与炒家迥异的不同

　　证券市场并不存在自己独特的食物链，也是一样呈现金字塔结构，一方面，最底层是海鲜，上面则是生猛，一般的，只要一个人已经摆脱了上涨怦然心动下跌呼天抢地的阶段，知道来论坛卖杂志就算告别了不知不觉的阶段，然而就像高手分等级一样，傻瓜也是有层次之分的，我们看看打手与剑客，炒手与炒家迥异的不同是什么，也许，所谓高手与俗手的区别就在这里吧，当然，一家之言如有雷同请勿见怪对号入座，呵呵。

　　1、打手与炒手的第一个特征就是没有主见，一切都要听别人的，别人在他头上撒一把趟他就是糖蒜，撒一把盐就是咸蒜，没有人他不信，呵呵；

　　2、打手的第二个重要特征在于他的忠，打手们忠于自己虔诚信任的人，一旦取得打手们的信任，他们就变成主人的fans，典型的包括x铁的学生与x轮的弟子们，如果你与他们的主人在学术问题上有一些分歧，他们就会扑上来汪汪汪叫个不停……

　　3、当然，作为一个炒手，在诸多方面还是有一些东西，毕竟从上一点看出，炒手心中还是敬畏圣贤尊师好学的，但是，问题在于或者说炒手之于炒家的不同在于炒手自己总是对分析方法怀有偏见，最为明显例子的就是你在很多证券论坛看到的那些xx理论卫道士，这个你可以在我前贴：周游证券论坛有感中看到详细的描述，其实2、3两点仍然是第一点的原因，只不过，表现形式有所不同罢了，所以，你很少看到他们探讨理念、系统的总结失误、它们对市场真正的规则与运行机制漠不关心，认为这些都是没有用的东西，只需要某几个指标、公式、画线手法就可以赢家通吃纵横四海了。

　　其实，真正的高手强在哪里，关键强在他依靠自己，他不迷信他不迟疑，所谓冷眼看世界便不再朦胧，即是此理。即便是个人投资者，如果对市场真正的规则与运行机制漠不关心，却整天浸淫在这样复杂多变的市场无疑是非常危险的，我们看到很多的回贴中大家都说某某观点是散户思维，如何如何，其实，我想我们划分一个方法与策略必须结合市场的实际情况，无效的市场一样有有效用的策略，中国证券市场创建以来很多个人投资者取得非常好的收益就是最好的例证，2001年~2002年机构普遍亏损但一样有很多个人投资者获得非常好的收益，这时你还能说机构思维如何？平时不注意理念的建设，只知道大大杀杀，呵呵。

　　并且一种思维和自身的实力与地位是密切相关的。不在其位，不谋其政，碗底建仓你做得到吗，靠，他买进就形成底部，你买进可能仅仅增加一点成交量罢了。关键是要赢利，挣到真金白银。

　　另外，最关键的我们分析问题总是不知不觉站到庄稼的阵营里，曰散户现在会如何如何，说真的，把自己游离于分析系统之外是非常幼稚天真的行为。芸芸众生组成了市场，他们既是市场本身，包括你自己。相反理论不仅对于你所认为的他人，包括庄稼、你都是有效的。今天刚才我发的贴就是这个意思，不要把自己想成神，在股市里没有放之四海皆准的方法但是却有有效的策略，而策略的形成依赖于你对自己对他人（市场）的理解。

　　世界这么看就公平那么看就不公平，几年以前我和一群兄弟们像单衣一样敬业爱岗，现在除了我已经没有人再作了，人投入付出是不可能不要回报的，没有这样的事。这个市场到处飘飞大单，但我能挣到的总是，也就能是一点小钱，小钱既是消遣，人生如白驹过隙，套用老话还是要全面发展的，你说是不是？